Павел Сергеевич Грачёв родился 27 декабря 1947 г (по документам - 1 января 1948) в деревне Рвы Ленинского района Тульской области в семье рабочего. Русский
Отец - Сергей Грачёв (1924—1993), слесарь Косогорского металлургического завода.
Мать была дояркой в деревне Рвы.
В 1964 году окончил школу.
С 1965 года в Советской армии, поступил в Рязанское высшее воздушно-десантное команднео училище, которое окончил с золотой медалью по специальностям "командир взвода воздушно-десантных войск" и "референт-переводчик с немецкого языка" (1969).
В 1969-1971 годах служил в должности командира разведывательного взвода отдельной разведроты 7-й гвардейской воздушно-десантной дивизии в Каунасе (Литовская ССР).
В 1971-1975 годах был командиром взвода, командиром роты курсантов Рязанского высшего воздушно-десантного командного училища.
С 1975 по 1978 год — командир учебного парашютно-десантного батальона.
С 1989 года являлся слушателем Военной академии имени Фрунзе, которую окончил в 1981 году с отличием и по окончании которой был направлен в Афганистан.
С 1981 года принимал участие в ваоенных действиях в Афганистане: до 1982 года — заместитель командира, в 1982-1983 годах — командир 345-го гвардейского отдельного парашютно-десантного полка. В 1983 году, по возвращении в СССР, направлен в Каунас в качестве начальника штаба — заместителя командира 7-й гвардейской воздушно-десантной дивизии. В 1984 году досрочно присвоено звание полковника. При повторном назначении в ДРА в 985-1988 годах — командир 103-й гвардейской воздушно-десантной дивизии в составе Ограниченного контингента советских войск. Генерал-майор (1.11.1986).
5 мая 1988 года "за выполнение боевых задач при минимальных людских потерях и за профессиональное командование управляемым соединением и успешные действия 103-й Воздушно-десантной дивизии, в частности, по занятию стратегически важного перевала Сатукандав (провинция Хост) в ходе войсковой операции "Магистраль", генерал-майору Грачёву было присвоено звания Героя Советского Союза. После возвращения из Афганистана продолжал службу в воздушно-десантных войсках на различных командных должностях.
В 1988-1990 годах в Военной Академии Генерального штаба Вооружённых Сил СССР.
После окончания был назначен первым заместителем командующего ВДВ.
С 30 декабря 1990 года — командующий Воздушно-десантными войсками СССР (должность генерал-полковника, Грачёв на тот момент — генерал-майор). Всего за время военной службы совершил 647 прыжков с парашютом, часть из них — при испытаниях новой техники. Был 8 раз контужен, получил несколько ранений. Генерал-лейтенант (6.02.1991).
С 3 апреля 1992 года — первый заместитель министра обороны России.
7 мая 1992 года на него возложено непосредственное управление Вооружёнными силами Российской Федерации; в тот же день ему, первому в России после распада СССР, было присвоено звание генерала армии. Стал самым молодым российским генералом армии (в 44 года).
Умер 23 сентября 2012 г. Похоронен на Новодевичьем кладбище, Москва.
Жена Грачёва Любовь Алексеевна (ум. в июле 2018). Дети: Сергей (род. 1970), офицер Вооружённых сил России, Валерий (род. 1975), офицер ФСБ.
Государственные награды:
Герой Советского Союза (май 1988).
Два ордена Ленина.
Орден Красного Знамени.
Орден Красной Звезды.
Орден "За службу Родине в Вооружённых Силах СССР" III степени.
Орден "За личное мужество" (октябрь 1993, "за мужество и отвагу, проявленные при пресечении вооружённой попытки государственного переворота 3—4 октября 1993 года").
Орден "Знак Почёта"
медали
Государственные награды других стран:
Афганистан
Два ордена Красного Знамени
Киргизия
медаль "Манас-1000" (27 октября 1995 года) — за вклад в укрепление дружбы и сотрудничества между народами Кыргызской Республики и Российской Федерации
Прочие награды и звания:
Почётный гражданин Еревана (1999)
Благодарность Президента Российской Федерации (14 августа 1995 года) — за активное участие в подготовке и проведении празднования 50-летия Победы в Великой Отечественной войне 1941—1945 годов